“囤油潮”再起:巨轮“傻瓜式”套利暗藏风险匆匆那年电影下载
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2017-06-22 15:52

  一种“傻瓜式”赚钱之道——利用油轮囤油进行套利的操作,近期再次风靡海上。不少东南亚船东和贸易商正用大型油轮(VLCC,载重吨位大于32万吨)存储原油,以便在油价上涨时进行出售,相关机构预测,目前全球有超过50艘超大型油轮存储原油高达6000多万桶。

  抄底时刻真的到了?数据显示,截至6月16日,芝商所旗下NYMEX原油期货价格今年以来累计下跌超过17%,但远月合约价格仍高于近月合约,处于正价差状态。业内人士表示,把原油存放在油轮之中,主要原因之一是即期交货的原油价格比远期销售便宜,但原油市场过剩状态目前仍无改善迹象,油价低位震荡可能性较大,囤油抄底可能遭遇损失。

  原油市场“老大难”问题仍在

  尽管OPEC带头减产以提振油价,但油市仍然供过于求,促使贸易商把更多原油存储在东南亚海域的老旧超级油轮之中。据路透社消息,一些经纪商表示,自5月底以来大约10艘超大型油轮被人租下用于存放原油,每艘可以装载200万桶原油。

  在此之前,在新加坡和马来西亚半岛西岸Linggi附近,已经有大约30艘超级油轮用于长期存储原油。分析人士称,把原油存放在油轮之中,因为市场处于正价差状态,未来所囤原油可能因为涨价而盈利。

  Ocean freight exchange石油及油轮市场分析师Rachel Yew称:“假设定期租船费用为每天不到20000美元,在海上储存石油似乎可行”。据船运服务机构Clarkson,目前租赁一年已服役五年的载重吨位30万吨的油轮,租费为每天27000美元,而服役至少10年的巨型油轮的租费则更便宜。

  “如果交易商租赁一艘较老旧巨型油轮30-90天以储存石油,每天租费为16000-19000美元,就很合算。”新加坡一超级油轮经纪商称。

  市场风云难测。数据显示,截至6月16日,芝商所旗下NYMEX原油期货价格在6月以来累计下跌超过8%,报收每桶44.68美元,且录得四周连跌。

  油价在2016年暴涨超过45%,但今年涨幅已经损去过半,不少机构担忧,如果石油输出国组织欧佩克(以下简称“OPEC”)不能进一步削减产量,那么原油价格可能回落至每桶30美元。另外,即使OPEC将此前减产协议推迟至2018年第一季度末,石油供应依旧会过剩。

  原油市场去库存,已经成为了“老大难”问题。国际能源署IEA在最新发布的月度石油市场报告中称,4月份工业化国家原油库存增长1860万桶。IEA称,这些国家的原油库存较过去五年平均水平高出2.92亿桶。

  上述高库存水平表明,全球石油供应规模大于消费量,这拖累原油价格低于欧佩克产油国所希望的水平。欧佩克此前与另外10个非欧佩克产油大国展开合作,希望在2018年3月之前,采取措施将其产量限制在较2016年10月水平低约180万桶的规模上。不过IEA表示,上述减产举措花费的时间要长于预期,一定程度上是因为美国石油生产商今年迅猛地恢复了生产。

  另外,数据显示,5月石油产量增长了33.6万桶/天,至3214万桶/日,这是2017年以来的最大月度产量增幅。也是自2016年11月份以来的最大月产量增幅。

  IEA称,如果目前的趋势得以保持,石油库存在今年将开始下降,但在2018年3月份减产协议到期之前不会降至五年平均水平,降至五年平均水平是欧佩克的一个重要目标。IEA表示,希望看到石油市场实现再平衡的人要有耐心;尽管油价处于相对低的水平,但产油国的产量仍处于不低的水平。

  OPEC减产恐短期“回天乏力”

  实际上,在中国经济增速趋缓全球经济疲软形势下,对原油需求增长预期减弱,沙特与俄罗斯竞争、伊朗原油增产以及美国页岩油减产有限的情况下,原油供大于求局面更加严峻。业内人士认为,油价可能会进一步走低,迫使产油国无利可图进而减产,恢复供需平衡。

  产量上升是最重要的拖累因素。尽管沙特和俄罗斯都称油市再平衡正在推进,但美国却在不断加大原油供应,再加上利比亚石油产量攀至四年来的最高,国际油价已经不堪重负。

  业内专家警告称,如果OPEC不能进一步削减产量,那么原油价格可能回落至30美元/桶。

  欧佩克在本周最新发布了上一个月度的石油市场报告,据其提供的数据,5月份的石油产量实现了自去年11月份以来的月度最高涨幅,而这样一个半年来创下新高的石油产量月竟然发生在OPEC声称将延长“减产协议”的同一时间段。

  据外媒报道,FGE咨询集团创始人兼董事长费沙拉基(Fereidun Fesharaki)表示:“问题是市场上有太多的原油了。包括来自美国的,来自利比亚的,来自尼日利亚的,太多了。”他指出,虽然需求强劲,但明年原油价格可能会下跌至30美元至50美元/桶,并将在这个水平持续一段时间。